【中信期货】专题报告：商品期货套保中的增值税处理 2022.3.29

专题报告：商品期货套保中的增值税处理

2022-03-29 13:25:06 来源：中信期货

本报告主要分析了作为一般纳税人的企业在开展商品期货套保业务时，可能涉及到的增值税处理方式、增值税对套保方案的影响及相关应对建议。

首先明确的是，对于增值税在商品套保业务中的涉税环节是交割环节。根据国家税务总局的相关规定，货物期货在交易（开仓、平仓）时不需要缴纳增值税，但在其交割环节需要缴纳增值税。

其次，在考虑增值税因素的情况下，企业套期保值方案的收益会受到影响：现货端损益需要乘以系数1/（1+税率），这意味着现货端收益的情况下收益变少，而损失时损失也变少，或者说税率系数的存在放大了使用期货套保的效果；而根据系数本身计算可以显而易见的是，企业现货商品适用的增值税税率越高，其对方案效果的影响越大。

对于上述影响，建议企业可以从以下三个方面着手来采取措施进行应对：1、在制定套保方案之初设定套期比率时就考虑到增值税因素，通过设定合理期现比例达到抵消效果；2、在特定市场环境和产业链中，本企业有一定议价权的情况下，可以考虑将此部分额外的税负成本转嫁给上下游相关企业，尽可能保证自己的理想收益；3、在现货标的和方案期限都满足条件时，企业合理选择进入交割环节，这样可以取得与现货贸易无异的发票，避免期货端平仓的损失。

最后，由于税法与会计准则是两套规范体系，通常来说企业是否采用套期会计方法对于套保方案中现货端缴纳增值税的多少没有任何影响；但是由于套期会计方法处理对企业的主营业务收入成本等指标数据可能会造成影响，而这些指标又可能会作为一些税收优惠政策的前提条件，因此这些指标数据的变动可能会影响企业是否适用一些优惠政策，进而可能会对最终纳税额造成间接影响。由于具体情况复杂多变，每个企业及所属行业适用的制度和政策都有所差异，企业需要关注本企业及行业相关的税收政策信息，在对具体问题做全面分析后进行处理。